Comment appliquer la transposition didactique en anglais financier : le cas des indices boursiers
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Mots-clés :
Anglais de spécialité, anglais financier, didactique des langues de spécialité, encyclopédie spécialisée, indices boursiers, transposition didactiqueKeywords:
English for specific purposes (ESP), ESP didactics, didactic transposition, financial English, specialised encyclopaedia, stock market indicesPlan
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Avant-propos
1Ce texte constitue le troisième et dernier épisode d’un « feuilleton pédagogique » consacré aux indices boursiers, que les auteurs envisagent à la fois comme un concept culturel issu du milieu de la finance, et comme ressource pour concevoir des activités pédagogiques. Avant de clore ce feuilleton, il nous semble intéressant de revenir sur un aspect particulier, celui du choix des indices boursiers pour concevoir un cours d’anglais de spécialité. En effet, ce sujet possède quelques caractéristiques qui pourraient servir de point de repère pour guider les enseignants dans le choix d’un thème porteur. Une première caractéristique concerne l’historicité et la vitalité du concept au sein du domaine spécialisé. Comme les auteurs l’expliquent au cours de ce feuilleton, les indices sont des objets historiques de la finance, la manifestation de mécanismes économiques profonds, en même temps qu’ils présentent une forte sensibilité à l’actualité et aux préoccupations contemporaines des acteurs du marché. Cette caractéristique renforce la légitimité du cours d’anglais de spécialité qui apparaît dès lors telle une contribution directe à la compétence disciplinaire et professionnelle des apprenants. Une deuxième caractéristique a trait au potentiel de vulgarisation, autrement dit la capacité du concept à se déployer dans des discours de degrés de spécialisation divers. Les indices présentent en effet l’avantage d’être à la fois connus d’un grand nombre d’étudiants, et d’être mobilisés dans des discours de niveaux de technicité variés, ce qui facilite la mise en place d’apprentissages fondés sur la prise en compte de différents degrés de complexité. Enfin, une troisième caractéristique concerne son potentiel à faire débat, à la disputatio universitaire. Un bon concept doit présenter d’authentiques controverses afin de favoriser l’argumentation et l’échange de points de vue.
2Ce troisième épisode, consacré aux nouveaux indices liés à la responsabilité sociale et environnementale des entreprises, aborde une facette très contemporaine du concept. Ces indices de la vertu des entreprises susciteront sans nul doute autant de recherches encyclopédiques sur leur contenu que de débats sur l’authenticité des démarches dites « responsables ». Comme pour les deux épisodes qui précèdent, cette transposition didactique contient nombre de repères culturels (à commencer par les indices eux-mêmes), des suggestions de mise en œuvre et des références bibliographiques pour l’approfondissement des connaissances.
Philippe Millot, Université Lumière Lyon 2
1 Abréviations et symboles
3Nous utilisons les abréviations suivantes (Van der Yeught et Lyu 2023, 24-27) :
-
COS : Compréhension orale spécialisée
-
CES : Compréhension écrite spécialisée
-
EOS : Expression orale spécialisée
-
EES : Expression écrite spécialisée
-
IO : Interaction orale
4Le degré de spécialisation des thématiques est indiqué pour chaque suggestion de mise en œuvre :
(*) thématique peu spécialisée ;
(**) thématique moyennement spécialisée ;
(***) thématique assez spécialisée.
2 Suggestion de mise en œuvre n° 4 – Les indices éthiques et socialement responsables (**)
2.1 Forme aspectuelle et thématique
5La finance de marché est souvent critiquée pour sa cupidité, son cynisme et son indifférence à tout ce qui ne rapporte pas d’argent. Néanmoins, la prise de conscience environnementale et sociale qui se déploie partout depuis plusieurs décennies a trouvé un écho dans la communauté boursière. Plusieurs indices éthiques et socialement responsables, par exemple le FTSE4Good et le DJSI (Dow Jones Sustainability Index), ont été mis au point pour mesurer les progrès enregistrés dans ce sens par les entreprises et les marchés. Ils sont souvent identifiés par les sigles ESG (Environmental and Social Governance) et/ou SRI (Socially Responsible Investing).
6Cette thématique peut être déclinée de manière plus ou moins spécialisée en fonction des publics d’étudiants, mais elle requiert une réflexion préalable sur les différents types d’indices liés à l’éthique, la responsabilité sociale des entreprises (Resche 2007), la notion d’investissement responsable et durable, ainsi que les critères ESG. Elle est donc étroitement liée à l’évolution de la société, à celle de la culture d’entreprise, aux notions d’éthique, de respect de l’environnement humain et naturel, aux attentes nouvelles des investisseurs et à la réponse à ces questions par les banques et autres institutions financières qui ont diversifié leur offre de produits financiers (fonds éthiques et « fonds verts », par exemple).
7Dans un premier temps, il faudra s’assurer que les étudiants sont familiarisés avec les notions de purpose-driven companies, benefit corporation, socially responsible investing, impact investing, thematic investing, etc. Dans le cas contraire, il conviendra d’envisager une activité qui permettra aux étudiants de maîtriser les concepts et leur dénomination. Un travail sur l’axe diachronique couvrant quelques décennies serait judicieux pour prendre la mesure de l’évolution des indices, de leur méthodologie, de leurs critères et de la terminologie adoptée. La richesse, la diversité et l’actualité de la thématique favorisent son exploitation modulaire sur plusieurs semaines ou sur la totalité d’un trimestre.
8En annexe, deux micro-tâches familiarisent les apprenants aux problématiques élémentaires de l’ESG et aux indices éthiques.
2.2 Public d’apprenants et fonctions déontiques
9Divers publics d’apprenants peuvent être concernés : (1) des étudiants avancés en LEA (L3 ou master), déjà sensibilisés aux questions économiques, intéressés par le milieu des entreprises, et au fait des questions d’indices boursiers de manière générale ; (2) des étudiants en masters spécialisés en banque-finance et économie et gestion ; (3) à un degré de spécialisation moindre, des étudiants en marketing, communication, écoles de commerce, etc. En fonction du public, les rôles déontiques envisagés devront être adaptés afin de ne pas décourager les uns, et de ne pas lasser les autres, surtout ceux qui auraient déjà mis un pied dans le monde de la finance par le biais des stages et des filières d’apprentissage en alternance.
10Les rôles déontiques peuvent ici être multiples : investisseurs exigeants et soucieux de trouver des supports d’investissements qui seront en adéquation avec les valeurs sociales et environnementales qui leur sont chères, conseillers en patrimoine cherchant à placer les nouveaux produits financiers qui leur sont confiés. Les étudiants pourront également être amenés à assumer le rôle de défenseurs de tel ou tel indice, ou encore de détracteurs pour remettre en cause les critères retenus et déplorer de manière générale le manque de transparence et de lisibilité des divers indices concernés. D’autres fonctions sont également proposées dans les tâches et modules mentionnés ci-dessous.
2.3 Tâches et modules
11Les suggestions suivantes ne signifient pas que les activités envisagées doivent être systématiquement réalisées de manière séquentielle. L’enseignant pourra juger en fonction du temps imparti, du niveau des groupes et de la finalité de son enseignement.
12Afin de s’engager sur de bonnes bases, un tableau récapitulatif des principaux indices éthiques pourra être dressé pour souligner la diversité de leurs appellations : la série des FTSE4Good, le DJSI (Dow Jones Sustainability Index), la catégorie des « social indices » (Domini 400 Social Index, Calvert Social Index, etc.) ou des indices SRI (Socially Responsible Investing) de la catégorie MSCI (Morgan Stanley Capital International), notamment le MSCI World ESG Leaders, l’un des plus anciens indices d’investissement responsable. Ce sera également l’occasion de détailler le nombre d’entreprises concernées par ces indices, de comparer les critères d’inclusion ou de suppression, et de montrer en quoi ils sont le reflet de changements dans les préoccupations des citoyens au fil du temps.
13Il est possible de demander à certains étudiants de faire des recherches sur l’histoire de ces indices depuis leur création, et d’en présenter la philosophie sous-jacente devant le groupe qui pourra poser des questions sur la multiplicité des critères de performance, le nombre d’entreprises représentées et les diverses parties du monde concernées. Chaque intervenant devra pouvoir mettre en avant les avantages et inconvénients de ces indices.
14Afin de mesurer l’écho que ces indices ou classements rencontrent chez les professionnels, on pourra envisager des débats entre des représentants de différents groupes : gestionnaires de portefeuille, banques, fonds de pension, compagnies d’assurances. Chaque représentant aura à cœur de démontrer la pertinence de ses choix en termes de supports d’investissement et d’indice de référence. Mais des échanges entre professionnels et clients potentiels permettront aussi des interactions à un autre niveau, puisque les professionnels devront faire un effort de vulgarisation auprès de ces clients moins avisés pour leur faire des propositions pertinentes et convaincantes. Une autre séance pourra être consacrée à l’exposé d’analyses de divers indices sur une période donnée pour faire ressortir les convergences et les divergences entre indices en ce qui concerne les entreprises inscrites et celles qui en ont été radiées : quelles entreprises se maintiennent dans les classements au fil du temps et pour quelles raisons ?
15Dans une autre perspective, il serait judicieux de mener une réflexion sur l’impact des indices et des classements sur les décisions prises par les équipes dirigeantes des entreprises et sur la philosophie mise en avant. En parallèle des résultats financiers présentés en fin d’exercice, des bilans ESG sont désormais fournis par les entreprises pour répondre aux attentes de toutes les parties prenantes (clients, investisseurs, fournisseurs, salariés, etc.) et pour insister sur les efforts engagés et les résultats obtenus. On pourra demander aux étudiants d’analyser et de comparer certains de ces rapports extra-financiers : comportent-ils les mêmes rubriques ? Les lettres E, S et G recouvrent-elles les mêmes thèmes ? Note-t-on une évolution sur les dix dernières années ? Un débat pourra être organisé autour de la question des motivations réelles des entreprises : s’agit-il d’une prise de conscience authentique de la nécessité de ménager l’environnement humain et naturel, de réfléchir en termes de ESG et DEI (Diversity, Equity and Inclusion), ou s’agit-il encore de greenwashing, ou de purpose-washing ? Pour élargir le débat en fonction du niveau de spécialisation des étudiants, on pourra aussi suggérer une comparaison entre les mission statements actuels des entreprises et ceux des décennies passées (Resche 2005). Une autre tâche possible consisterait à assigner à quelques étudiants le rôle de conseillers auprès d’une entreprise récemment supprimée d’un indice éthique au vu de son bilan ESG : ils devraient alors analyser la situation, pointer les pratiques à améliorer et suggérer la façon de procéder pour remédier aux problèmes. Enfin, à côté des indices éthiques, il existe des certifications ou labels qui servent aussi de repères pour les investisseurs, comme la certification B Corp (benefit corporation). On pourra demander aux étudiants d’analyser une entreprise comme Patagonia, considérée comme le « modèle » de ce que devrait être une benefit corporation, pour la comparer à une autre entreprise également reconnue B Corp, comme Nespresso, mais dont le bilan est beaucoup plus mitigé. Un débat pourra être organisé pour essayer de comprendre l’attribution de cette certification à des entreprises moins « vertueuses » que Patagonia.
- 1 Cette expression, attribuée à Benjamin Franklin, est abondamment reprise dans les articles de reche (...)
- 2 Cette expression est attribuée à l’économiste Milton Friedman qui s’est exprimé sur le sujet lors d (...)
16De manière plus générale, on pourra élargir le débat en séparant les étudiants en deux camps : ceux qui défendent l’idée que les indices éthiques et autres certifications sont le reflet d’un réel progrès pour permettre aux investisseurs institutionnels ou autres de sélectionner les entreprises qui correspondent à leurs valeurs, et ceux qui maintiennent qu’il s’agit davantage d’une stratégie opportuniste, que ces indices ne sont pas fiables, et qui ne croient pas que le slogan « doing well by doing good »1 peut rivaliser avec l’idée que « the business of business is business »2. Les indices éthiques sont-ils simplement une mode qui passera ou sont-ils un complément utile aux indicateurs boursiers traditionnels ?
17Dans la mesure où les étudiants devront un jour entrer dans le monde du travail, il serait judicieux de les faire réfléchir aux choix qu’ils feront de présenter leur candidature pour telle ou telle entreprise afin d’être cohérents avec eux-mêmes. Pourraient-ils travailler pour une entreprise qui ne serait pas respectueuse de leurs valeurs, qui continuerait à polluer l’environnement, dont les activités seraient nocives pour la santé ou contraires à la morale et à l’éthique ?
2.4 Tâches et activités complémentaires
18Par effet de contraste, la notion de sin stock (littéralement « valeur du péché ») peut être introduite dans les activités. Il s’agit de titres d’entreprises qui opèrent dans des secteurs considérés comme non éthiques : tabac, jeux d’argent, armement, divertissement lié au sexe, boissons alcoolisées etc. Une équipe peut faire des recherches sur le sujet « sin stock investing » et présenter son travail au groupe. Des débats pourront souligner les avantages et les inconvénients des sin stocks et opposer sin stock et ethical investing.
19La thématique pourra également être enrichie par une autre facette de l’investissement socialement responsable qui fait l’objet d’une prise de conscience en expansion rapide depuis quelques années : l’égalité des sexes dans la gouvernance des entreprises. Deux indices récemment créés par le groupe FTSE-Russell (2018) suivent les performances de sociétés en intégrant dans leur calcul la diversité des genres représentés dans leurs instances de gouvernance, en particulier la présence de femmes au sein des conseils d’administration.
- 3 Des fiches d’information sur les deux indices sont téléchargeables sur le site du LSEG (London Stoc (...)
20Le FTSE All-Share Women on Boards Leadership Index suit 186 sociétés appartenant au FTSE All Share et le Russell 1000 Women on Boards Leadership Index suit 416 sociétés du Russell 10003. Des diaporamas de présentation peuvent être proposés pour détailler la méthodologie suivie dans l’élaboration des indices, pour mesurer leur évolution et leur impact sur la communauté des investisseurs, pour chercher si leur exemple est largement suivi à travers le monde, etc.
3 Suggestion de mise en œuvre n° 5 – Les indices, supports de l’analyse technique (chartisme) (***)
3.1 Forme aspectuelle et thématique
21Cette thématique est assez spécialisée. Elle est consacrée à une fonction dérivée des indices qui servent ici de support à l’analyse technique (technical analysis), également appelée « chartisme » (chartism) parce qu’elle repose sur l’interprétation des graphiques boursiers (charts), des indices et du cours des actions. En bref, l’analyse technique est une méthode de prévision de l’évolution des cours qui s’appuie essentiellement sur les schémas récurrents (patterns) des indices ou des cours plutôt que sur les données fondamentales économiques de la conjoncture (taux d’intérêt, inflation etc.) ou des entreprises (bilan, chiffre d’affaires, bénéfices, endettement, rentabilité…). Les analystes tentent de repérer des « figures » régulièrement formées par les graphiques et de pronostiquer leurs évolutions futures en fonction de configurations passées. Leurs outils d’interprétation comprennent les moyennes mobiles (moving average), les ruptures (breakout), et des figures telles que les biseaux (wedge), les soucoupes (saucer), les drapeaux (flags), les têtes et épaules (head and shoulders) etc. Eu égard à sa richesse, la thématique se prête aisément à une exploitation modulaire, mais une durée modérée est recommandée car sa technicité peut lasser certains apprenants.
3.2 Public d’apprenants et fonctions déontiques
22La thématique intéressera surtout des masters spécialisés en banque-finance de marché et éventuellement en économie, gestion et comptabilité. Il est possible que certains apprenants soient familiers de cet aspect des indices et le pratiquent déjà par intérêt ou hobby. Ils feront des conférenciers parfaits pour initier leurs camarades (EOS, EES).
23Les rôles déontiques peuvent se répartir entre des équipes de « chartistes » chargés d’initier à l’analyse technique un public de « fondamentalistes » (intervenants en bourse appuyant leurs décisions sur les fondamentaux économiques des entreprises). Comme les philosophies boursières de ces deux catégories d’opérateurs sont diamétralement opposées, de beaux débats de fond pourront se développer au cours des présentations (IO).
3.3 Tâches et modules
24Comme dans les autres cas, une présentation unique et « généraliste » sur le chartisme est envisageable pour expliquer l’origine de la méthode, ses principales caractéristiques et les modes d’utilisation sur les marchés. Cependant, dans ce cas encore, un traitement modulaire embrassera mieux les multiples facettes de la thématique et révélera, au-delà du chartisme lui-même, l’ampleur étonnante des techniques mathématiques et informatiques imaginées par les opérateurs depuis un siècle pour prévoir l’évolution des cours. Dans ce sous-domaine, la terminologie est particulièrement diversifiée et imagée. De même, l’expression mobilise intensément les compétences en conjugaison puisque l’analyse technique se déploie dans un univers temporel très dynamique.
25Dans une première présentation, une équipe de « chartistes » initie le public aux rudiments de l’analyse technique et répond à ses questions. En particulier, les auditeurs découvrent les « figures » (patterns) les plus connues et les façons dont les tradeurs chartistes les utilisent.
26Une deuxième session peut prendre la forme d’un atelier pratique animé par une équipe de « chartistes ». Le public est divisé en équipes de deux ou de trois étudiants qui reçoivent des petites missions de recherche à effectuer avec leurs outils numériques. Parmi les évolutions contemporaines des indices, chaque équipe est chargée de repérer l’une des figures qui ont été identifiées lors de la session précédente : un « drapeau », une « tête et épaules », un « triangle », etc. Pour éviter des recherches infinies et frustrantes, il serait bon que l’équipe d’animation ait effectué des recherches préalables pour circuler dans le groupe et aider les équipes en leur suggérant des pistes d’investigation les menant vers la figure recherchée. Une fois les missions accomplies, chaque équipe prend la parole et montre au groupe la figure qu’elle a repérée et son sens boursier. Les échanges devant se tenir en anglais, l’exploitation favorise intensément l’IO dans un univers intentionnel totalement spécialisé. Les recherches et les comptes rendus sont chronophages et il est probable qu’une séance de deux heures ne suffise pas à passer en revue les figures les plus importantes. L’atelier peut donc être dupliqué une ou deux fois (en évitant que la lassitude s’installe).
27Troisièmement, pour approfondir la thématique, une équipe de « chartistes » pointus et motivés peut présenter un éventail des différentes techniques de prévision des cours inventées depuis un siècle en résumant leurs principales caractéristiques. Les explications remonteront aux balbutiements des origines (Dow Theory, Elliott Waves) pour envisager ensuite des techniques plus modernes comme le Fibonacci retracement trading. Cette session offrira l’occasion de découvrir les types d’outils graphiques couramment utilisés sur les marchés (line charts, bar charts, candlestick charts).
28Enfin, pour conclure le module, une session de disputatio peut être proposée pour stimuler l’IO. L’analyse technique suscite autant d’enthousiasme que de rejet. Le groupe peut être divisé en partisans convaincus de la méthode et en détracteurs acharnés. Chaque parti peaufine préalablement ses arguments pour l’emporter lors d’un débat arbitré par l’enseignant. Une variante peut mettre en scène deux équipes opposées : elles tentent de convaincre le public qui leur pose des questions et qui peut voter en faveur de la plus convaincante. Le débat est arbitré par deux étudiants. Les équipes peuvent mobiliser des articles (CES) et des vidéos (COS) pour faire valoir leurs positions.
3.4 Tâches et activités complémentaires
29D’innombrables micro-tâches, micro-recherches et activités complémentaires peuvent être proposées dans le cadre de ces exploitations. Des petits groupes préparent des mini-présentations sur Ralph N. Elliott, Leonardo Fibonacci ou certains célèbres théoriciens des marchés financiers (Louis Bachelier, Eugene Fama, Harry Markowitz, William Sharpe, Fisher Black, Benjamin Graham etc.) ; ils se demandent quelles techniques sont utilisées par le fameux investisseur Warren Buffett ; ils expliquent à leurs camarades l’hypothèse des marchés efficients (efficient market hypothesis) qui sous-tend la plupart des approches techniques de la prévision des cours. Cette thématique ouvre à la curiosité des étudiants un monde spécialisé immense aux ramifications intellectuelles infinies.
Conclusion de la série « Comment appliquer la transposition didactique en anglais financier : le cas des indices boursiers »
30Au terme de cette série de pratiques pédagogiques publiée en trois épisodes dans les numéros 86, 87 et 88 de ASp, nous souhaitons brièvement conclure sur quelques points qui nous paraissent importants.
31Le premier est que ces applications de transposition didactique en anglais financier s’inscrivent dans une vaste toile d’araignée théorique. Cet ensemble comprend l’approche intentionnelle des langues de spécialité (LSP), d’une part, et la transposition didactique elle-même, d’autre part. Les lignes d’action induites par ces cadres, ainsi que leurs concepts opératoires, apportent à ces mises en œuvre leur cohérence, leur complémentarité et leur flexibilité. En somme, ces pratiques pédagogiques sont inséparables de leurs fondements épistémologiques. Le second point est que ces contributions reposent sur une collaboration étroite entre des experts du spécialisé linguistique concerné (ici, les indices boursiers) et des experts en didactique. Les premiers s’assurent qu’un savoir savant de qualité est produit « en général » sur les objets de l’application : les seconds le transforment en savoir à enseigner pour l’adapter à des apprenants particuliers placés dans des conditions spécifiques. Cette collaboration, que nous estimons trop rarement mise en œuvre en LSP, est à nos yeux une précieuse garantie d’efficacité pédagogique. Le troisième point est que notre travail peut répondre efficacement aux besoins immenses du secteur Lansad. En effet, ses apprenants sont en droit d’attendre que le spécialisé de leur discipline soit pleinement pris en compte dans l’enseignement des langues ; par ailleurs, leurs conditions d’apprentissage sont si diverses qu’un effort pointu d’adaptation didactique est dans chaque cas indispensable pour qu’ils bénéficient d’un savoir savant configuré selon leurs besoins. C’est pour répondre à ces deux exigences que la transposition didactique en LSP nous apparaît comme un outil particulièrement bien adapté au secteur Lansad. Nous espérons que les ressources proposées ici pourront être adaptées à de nouvelles disciplines du secteur et étendues à d’autres langues qui y sont enseignées. Enfin, nous estimons que l’approche intentionnelle des LSP trouve dans cette mise à l’épreuve pédagogique sa validation finale et son utilité sociale. C’est elle qui apporte ici au processus de transposition didactique son contenu singulier, en particulier la détermination des formes aspectuelles, des thématiques et des fonctions déontiques, phases du protocole qui n’auraient pu être imaginées sans elle. Tout effort de théorisation des LSP a ses mérites ; qu’il aboutisse à des propositions pédagogiques en cohérence avec ses fondements reste néanmoins le test de crédibilité le plus convaincant.
Annexe
Références bibliographiques pour la suggestion de mise en œuvre n° 4
• Resche, Catherine. 2005. « Les mission statements des grandes entreprises cotées en Bourse : prélude à l’étude d’un genre particulier de textes dictés par plusieurs contextes ». ASp 47–48 : 5-30.
Cet article montre comment l’analyse lexicale et discursive des mission statements d’entreprises du DJIA 30 et du FT 30 permet de dévoiler les ressorts idéologiques – RSE, transparence, return on values – qui sous-tendent aujourd’hui la construction d’indices éthiques et socialement responsables. En croisant contextes sectoriels, socio-économiques et mondiaux sur les plans diachronique et synchronique, il fournit aux enseignants de langue un cadre didactique pour amener les étudiants à décrypter, comparer et interroger ces indices dans une perspective critique et interculturelle.
• Resche, Catherine. 2007. « L’implicite dans le discours des entreprises sur leur responsabilité sociale ». Les Cahiers de l’ILCEA 9 : 7-47.
S’appuyant sur les entreprises cotées aux indices éthiques FTSE4Good et DJSI, cette étude explore le message implicite de leur communication RSE. L’analyse des mots-clés des sites web et des introductions aux rapports annuels met au jour, à travers présupposés et implicatures, une rhétorique qui légitime l’économie de marché tout en répondant aux critères d’inclusion dans ces indices.
• Resche, Catherine. 2024. « À la recherche de la raison d’être des termes d’un domaine de spécialité : de l’intérêt d’une approche diachronique ». Lexique 35. 10.54563/lexique.1795
Cet article retrace, sur plusieurs décennies et siècles, l’évolution des termes liés à la responsabilité, à la durabilité et désormais au sigle ESG (Environmental, Social, Governance) dans l’anglais du management et de la finance ; il montre comment la variabilité et l’instabilité de ces surfaces conceptuelles signalent l’essor des indices éthiques et socialement responsables.
Complément à la suggestion de mise en œuvre no 4 : deux exemples de micro-tâches
Cette annexe propose deux micro-tâches destinées à familiariser les apprenants aux problématiques élémentaires de l’ESG et aux indices éthiques. La première consiste en un bref exercice de COS sur une vidéo portant sur l’ESG ; la seconde est un travail de CES sur un document spécialisé, la fiche d’information de la série des indices FTSE4Good.
Les questions appellent des réponses simples et factuelles repérables dans les documents. Elles ne visent pas à développer la capacité analytique et l’expression spécialisée des apprenants, ce qui est plutôt le but des macro-tâches. Elles initient les participants au contexte de la thématique par le biais de supports professionnels afin qu’ils profitent au mieux des tâches proposées dans la suggestion de mise en œuvre no 4. Néanmoins, une fonction déontique leur est suggérée – ils candidatent pour devenir commerciaux sur des produits d’investissement ESG – ce qui ne les empêche pas de travailler en équipe de deux ou de trois pour stimuler l’IO.
Au terme des micro-tâches, l’enseignant peut reprendre les supports et les questions avec les groupes pour enrichir les corrigés de ses commentaires (IO). Le lecteur attentif de cet épisode retrouvera, dans la fiche documentaire FTSE4Good (tableau ICB, p. 4), l’Industry Classification Benchmark déjà présenté dans la suggestion de mise en œuvre no 34. Les apprenants qui abordent plusieurs thématiques voient les échos se multiplier entre elles et l’univers spécialisé se constituer. Leur aisance accrue à s’y repérer montrera que la TD est en bonne voie.
Micro-task no. 1: Building Basic ESG Awareness
An international brokerage firm, Ethix4bucks, wants to take advantage of the rising expectations of investors on environmental, social and corporate governance (ESG) issues. It intends to recruit a salesforce to guide clients towards the most profitable investment opportunities that respect ESG commitments. To shortlist candidates with suitable ESG awareness, Ethix4bucks invites them to answer 15 questions on a short video-clip about ESG. Students act as candidates (but can work in teams of two or three). They go to: What is ESG? Explained in five mins (January 2024) – <https://www.youtube.com/watch?v=Q8D1m_g6ezY>
According to the video:
1. Historically, which comes first, CSR or ESG?
2. Is CSR a generally accepted concept with clear meaning?
Yes No
3. When was the ESG concept first publicly proposed?
4. Slavery is not acceptable, but was good to make money.
Yes No
5. ESG proposes guidelines to invest profitably.
Yes No
6. Give two examples of environmental concerns for businesses:
7. Give two examples of social concerns for businesses:
8. Give two examples of governance concerns for businesses:
9. Basically, ESG material data relates to the financial performance of companies.
Yes No
10. Which environmental disclosure has become an obligation for companies lately?
11. Anti-ESG proponents claim that ESG investments are unprofitable.
Yes No
12. Anti-ESG proponents claim that ESG lacks homogeneity.
Yes No
13. Anti-ESG proponents claim that ESG commitments obey the law of supply and demand.
Yes No
14. ESG proves especially beneficial in the long term /in the short term.
15. ESG proves especially beneficial in normal times in/times of crisis.
Answers
1 CSR
2 No
3 2004
4 Yes
5 No
6 Energy, water
7 employee engagement, diversity
8 board independence, risk management, internal controls
9 Yes
10 greenhouse gas emissions
11 Yes
12 Yes
13 No
14 in the long term
15 in times of crisis
Micro-task no. 2: Building Basic Ethical Index Awareness
Congratulations! Following your score in Micro-Task #1, you have been shortlisted by Ethix4bucks to finalise the recruitment process of its new ESG salesforce. To select candidates with suitable ethical index awareness, the recruiter invites them to answer fifteen questions on a leading stock market ethical index series, FTSE4Good. Students act as candidates (but can work in teams of two or three).
Go to: <https://www.lseg.com/en/ftse-russell/indices/ftse4good#why-ftse4good-indices>
Download the Factsheet entitled ‘FTSE4Good Index Series’ (year 2024 is used here).
Answer questions by collecting basic factual data from the document.
1. When was the index launched?
2. Overall, how many companies are constituents of the index?
3. What do companies have to do to be included in the index?
4. List five stakeholders that help determine the criteria of companies’ inclusion in the index.
5. The factsheet specifies that “inclusion criteria are revised regularly”. Why are they?
6. What happens when a constituent company fails to meet the ESG criteria of the index?
7. List the five leading countries that feature in the “Developed” application of the index.
8. List the five leading countries that feature in the “Emerging” application of the index.
9. How many Developed and Emerging countries feature in the index?
10. List the five leading business sectors that feature in the index.
11. Which is the index’s largest constituent company?
12. Any comment on the Ten Top Constituents in the Developed application of the index?
13. Can you explain the performance downturn of the index in 2022?
14. Which currencies are accepted when trading on the index?
15. The list of included and excluded companies is regularly reviewed. When?
Answers
1. 2001
2. 1742. 1122 Developed and 620 Emerging companies.
3. Companies have to comply with a range of environmental, social and governance criteria to meet the inclusion requirements of the index.
4. NGOs, governmental bodies, consultants, academics, investment community, corporate sector
5. Revisions are carried out to follow the evolutions of ESG and of investors’ expectations.
6. It is given a period of grace to improve its scores. If it does not, it is deleted from the index.
7. USA, Japan, UK, France, Switzerland
8. Taiwan, India, China, Brazil, South Africa
9. 23 Developed, 20 Emerging
10. Technology, Financials, Industrials, Consumer staples, Energy
11. Microsoft (7.60%)
12. They are all US-based companies.
13. The index’s performance was probably impacted by the Covid-19 pandemic and the ensuing restrictions on business activity worldwide.
14. US dollar, British pound, European euro and Japanese yen
15. Semi-annually in June and December.
Notes
1 Cette expression, attribuée à Benjamin Franklin, est abondamment reprise dans les articles de recherche en management et en économie sur la RSE, y compris dans leurs titres. Une variante en est doing good by doing right.
2 Cette expression est attribuée à l’économiste Milton Friedman qui s’est exprimé sur le sujet lors d’un entretien dans le New York Times en 1970.
3 Des fiches d’information sur les deux indices sont téléchargeables sur le site du LSEG (London Stock Exchange Group) : <lseg.com/en/ftse-russell/indices/>. Date des données : 19/12/2023.
4 Voir la note 3 de cet épisode. Référence de l’épisode 3 : Van der Yeught, Michel, Evgueniya Lyu, Catherine Resche et Aude Labetoulle. 2025. « Comment appliquer la transposition didactique en anglais financier : le cas des indices boursiers ». ASp 87 : 185-194, §18.
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Référence papier
Michel Van der Yeught, Evgueniya Lyu, Catherine Resche et Aude Labetoulle, « Comment appliquer la transposition didactique en anglais financier : le cas des indices boursiers », ASp, 88 | 2025, 467-478.
Référence électronique
Michel Van der Yeught, Evgueniya Lyu, Catherine Resche et Aude Labetoulle, « Comment appliquer la transposition didactique en anglais financier : le cas des indices boursiers », ASp [En ligne], 88 | 2025, mis en ligne le 01 décembre 2025, consulté le 14 février 2026. URL : http://journals.openedition.org/asp/10905 ; DOI : https://doi.org/10.4000/15c2t
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Le texte seul est utilisable sous licence CC BY-NC-ND 4.0. Les autres éléments (illustrations, fichiers annexes importés) sont susceptibles d’être soumis à des autorisations d’usage spécifiques.
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