• 1 M. Leflart, Intérêt et apport du micro-crédit, Hanoi, Forum économique et financier franco-vietnami (...)
• 2 C. Gironde, Réhabilitation et transformations de l’économie familiale au Nord-Vietnam. Systèmes d’a (...)

1Les paysans manquent de crédit. L’affirmation est connue. Au Vietnam, elle est courante depuis la réhabilitation de l’économie familiale, et essentielle dans les explications des limites de son développement. L’affirmation a trouvé écho dans de nombreux projets de microfinance dont on considère que « le bilan est souvent positif, en particulier au Vietnam »1. Alors, les paysans vietnamiens manquent-ils de crédit ? Telle est la question centrale de cet article, qui se base sur des recherches de terrain menées depuis le milieu des années 1990 dans le delta du fleuve Rouge, et plus particulièrement dans les districts de Khoai Châu et Van Giang (province de Hung Yên), une région qui se distingue par le dynamisme des transformations agricoles et une forte diversification des systèmes d’activités2.

• 3 A.-C. Creusot, Quynh Tran Thi Thanh et Luong Quoc Tuân, « La microfinance a-t-elle encore une place (...)

2Le démantèlement des coopératives agricoles s’est opéré, au cours des années 1980, dans un contexte de pénurie de produits alimentaires, d’intrants, de biens de consommation et de crédit. Le rétablissement de l’exploitation familiale comme unité de base de la production agricole s’est rapidement traduit par d’importants besoins en capital auxquels les institutions financières formelles n’étaient pas en mesure de répondre au tournant des années 1980-19903. Le manque de crédit est alors au cœur de la réflexion sur le développement agricole, qui se pose en terme de capacité de production : il s’agit de rattraper le gaspillage de l’expérience collectiviste, de garantir l’autosuffisance alimentaire et de dégager un surplus pour l’exportation. Puis, au cours des années 1990, les campagnes vietnamiennes bénéficient d’une augmentation substantielle de l’offre de crédit, qui permet d’importantes transformations des systèmes d’activités des foyers. Si le rôle du crédit est indéniable, celui-ci n’apparaît pas toujours être le facteur clé, ou primordial, de ces transformations. L’économie familiale connaît aussi des développements remarquables sans accumulation « forte et rapide » au préalable. De même, l’augmentation de l’offre de crédit ne permet pas de dépasser certaines contraintes de l’économie familiale qui traduisent davantage une problématique de la rentabilité de ses activités productives, ou un manque de profit.

• 4 C. Feuché, « Croissance, Etat et marché dans le Vietnam du Dôi Moi », in S. Dovert et B. de Tréglod (...)
• 5 E. Paquet, Le système économique vietnamien 1979-2000. De la réforme à la transformation, thèse de (...)

3Jusqu’à la seconde moitié des années 1980, le système bancaire vietnamien était constitué de banques sectorielles, placées sous le commandement de la banque centrale, la Banque d’Etat du Vietnam (BEV), et du Ministère des finances. Ces deux instances étaient peu autonomes par rapport au Comité d’Etat au plan4. Le budget de l’Etat couvrait les déficits des entreprises publiques ; l’équilibre comptable du budget était assurépar émission monétaire, des emprunts de la Banque centrale, et l’aide en provenance des pays du Comité d’aide économique mutuelle5.

• 6 Il ne faut pas négliger les activités hors coopératives ou « privées » des foyers, qui étaient fina (...)

4Le financement des activités agricoles (voir schéma 1) était organisé officiellement, et pour l’essentiel6, par les structures étatiques ; les coopératives et les fermes d’Etat étaient financées par le département du crédit agricole de la banque centrale ; des compagnies étatiques pouvaient également fournir des intrants et du matériel directement aux groupes de producteurs, qui les payaient en riz. Des coopératives de crédit avaient été créées, au Nord dès 1956, au Sud à partir de 1983, avec pour objectif de réunir de petits montants d’épargne et de procurer des prêts aux familles. Ces coopératives de crédit, au nombre de 5500 environ depuis le début des années 1960, ont connu un développement accéléré, en nombre, au début des années 1980, avec la création de plus de 2000 coopératives de crédit. Leur gestion devait en principe être contrôlée par la BEV ; en pratique, c’était les comités populaires qui les géraient.

• 7 A. Wolz, The Transformation of Rural Finance Systems in Vietnam, Discussion Paper, nº 60, Research (...)
• 8 C. Poursat, « Le crédit aux paysans », in Association d’amitié franco-vietnamienne (dir.), L’agricu (...)

6Dans le secteur agricole, les subventions aux coopératives agricoles furent supprimées. Ces dernières se finançaient également par emprunt aux coopératives de crédit. Caractéristique de la transition, un décalage s’opère entre des emprunts qui se poursuivent tandis que les coopératives de production voient leurs activités diminuer. Le non-recouvrement des emprunts, combiné à diverses pratiques frauduleuses et à des détournements, prépare la crise. Elle éclate à la fin des années 1980 lorsque la banque centrale cesse de refinancer automatiquement les coopératives7. A la fin de l’année 1990, seules 160 des 7180 coopératives de crédit dénombrées fonctionnent encore. L’épargne des déposants et la confiance des populations sont détruites8.

• 9 A.-C. Creusot, Le paysage du financement du monde rural au Vietnam, Bulletins d’information du mard (...)
• 10 A. Wolz, op. cit., p. 7.
• 11 E. Paquet, op. cit., p. 208.

7Entre-temps, en 1988, la Banque de développement agricole (BDA) est créée ; c’est une banque publique commerciale ayant pour vocation de financer le secteur agricole, dont l’unité de base est désormais l’exploitation familiale. Dans un premier temps, la BDA finance surtout les entreprises étatiques, qui auraient représenté 80 % de l’encours total de ses prêts au début des années 19909. Les prêts aux familles ne représentaient encore que 10 % de l’encours des prêts à la fin de l’année 199110. Les réformes du secteur bancaire sont plus lentes que les réformes institutionnelles11 : le durcissement de la contrainte budgétaire s’opère alors que les entreprises étatiques doivent effectuer des investissements pour demeurer rentables et ne pas être fermées ; la reconnaissance progressive du secteur privé crée une incitation énorme à la création d’entreprise sans toutefois qu’il existe de banques pour ce secteur. Les paysans doivent désormais autofinancer leurs activités productives ; les besoins de moyens de financement croissent rapidement, pour intensifier en capital et diversifier leurs systèmes de cultures et d’élevages, et pour développer des activités non agricoles.

• 12 P. Ronnas and B. Ramamurthy, Entrepreneurship in Vietnam: Transformation and Dynamics, Copenhagen, (...)
• 13 Hoang Kim Giao and Hoang Vu Cuong, « Vietnam’s Private Economy in the Process of Renovation », in I (...)

9La capacité d’investissement et le manque de crédit deviennent l’un des points focaux de la réflexion sur les réalisations et les limites du Dôi Moi. La capacité d’accumuler rapidement du capital est considérée comme le déterminant essentiel des trajectoires des entreprises qui émergent dans le secteur privé, des succès comme des échecs12. C’est en raison du manque de capital que des entreprises privées enregistrées n’existeraient en fait que sur le papier, sans exercer d’activité13.

• 14 C. Poursat, op. cit., p. 73. A. Johnson, Microfinance in Vietnam: A Collaborative Study Based upon (...)
• 15 Bui Van Hung, « Rural Diversification : An Essential Path to Sustainable Development for Vietnam », (...)
• 16 Ibid., p. 199.
• 17 Dao Thê Tuân, « Les transformations rurales récentes au Vietnam », Cahiers d’études et de recherche (...)
• 18 Dao Thê Anh, Les ménages agricoles du delta du fleuve Rouge face aux réformes économiques au Vietna (...)
• 19 N. Perrin, « L’action de l’Etat dans le secteur agricole au Vietnam : situation et problèmes, le cr (...)
• 20 V. Sapin, « Eléments de réflexion sur le crédit rural au Nord-Vietnam », in Institut national des s (...)

10Les campagnes souffriraient de l’insuffisance de l’offre de crédit émanant des institutions bancaires ; l’accès au capital compte plus pour les paysans que le coût du crédit14. Ce serait une contrainte majeure au développement rural en général, et pour les exploitations familiales et les entreprises rurales en particulier15. Cette insuffisance traduirait, en amont, un problème de mobilisation de l’épargne, à savoir des dépôts qui ont augmenté mais qui demeurent des dépôts à court terme16 et, en aval, des mécanismes du marché qui ne permettent pas d’accéder au financement17. De nombreuses études menées à l’échelle des exploitations établissent une corrélation entre niveau de capital et performances des systèmes de cultures, les cultures procurant les revenus les plus élevés étant celles qui exigent le plus de capital18. Les capacités de financement se révèlent discriminantes,pour reprendre le propos de N. Perrin19. Enfin, l’accès au crédit est considéré comme essentiel dans la lutte contre la pauvreté, et le diagnostic du manque de crédit va susciter de nombreux projets de microfinance, pour l’essentiel du microcrédit, dans les années 199020.

• 21 Hoang Kim Giao and Hoang Vu Cuong, op. cit., p. 153.
• 22 Tran Thi Quê and Hong Phan, « Financial Mini-Market in Rural Vietnam », Viet Nam Economic Review, n (...)
• 23 R. Abrami and N. Henaff, « The City and the Countryside : Economy, State and Socialist Legacies in (...)

11On trouve pourtant des analyses discordantes, dans une littérature académique minoritaire par rapport à celle des institutions de la coopération internationale et de leurs partenaires vietnamiens. Selon Hoang Kim Giao and Hoang Vu Cuong, pour les entreprises qui ont accès au crédit, le montant des investissements n’est pas à la hauteur du potentiel productif en raison des profits qui sont jugés trop incertains pour développer l’entreprise21. Tran Thi Quê et Hong Phan relèvent de même la réticence des paysans à emprunter en raison de l’incertitude des revenus22. Pour R. Abrami et N. Henaff, c’est une erreur de considérer que les entreprises privées sont « petites » seulement parce qu’elles ne disposent pas du capital nécessaire à leur expansion ; en limitant leur volume d’activité, elles cherchent aussi à éviter la taxation et les contrôles bureaucratiques, en particulier dans les campagnes23. Nous reviendrons sur ces éléments qui posent la question du profit des activités, et pas seulement celle de leur financement.

• 24 T. Sikor, « Vietnam’s Agricultural Miracle : A Preliminary Analysis of Its Causes », Vietnam’s Soci (...)
• 25 P.L. Pingali and Vo Tông Xuan, « Vietnam : Decollectivization and Rice Productivity Growth », Econo (...)
• 26 Lê Thanh Nghiep, « Agricultural Development in Vietnam : Issues and Proposals for Reform », in Mya (...)
• 27 B. Tria Kerkvliert and M. Selden, « Agrarian Transformation in China and Vietnam », The China Journ (...)
• 28 Nguyên Duc Nhuân, « Le district rural vietnamien ou l’Etat en campagne », in J. Matras-Guin et C. T (...)
• 29 G. Irvin, « Vietnam : Assessing the Achievements of Doi Moi », The Journal of Development Studies, (...)
• 30 Vo Tông Xuan, « Sustaining Diversification in Rice Areas », Vietnam’s Socio-Economic Development (H (...)

12L’analyse du redressement de l’économie des campagnes est dominée par le débat sur l’importance respective des facteurs institutionnels (la décollectivisation) et des facteurs macroéconomiques (l’amélioration des termes de l’échange pour les producteurs)24. Dans un premier temps, le rétablissement du libre choix des productions et des techniques par les producteurs a été considéré comme le facteur clé de l’augmentation des rendements agricoles25. La liberté d’initiative est également considérée comme décisive pour le commerce26. D’autres auteurs ont relativisé ce rôle joué par les réformes institutionnelles, arguant qu’il n’y avait pas de corrélation significative entre démantèlement des coopératives et production agricole et que le redressement de la production agricole se produisit dans certains cas avant même que le rétablissement de l’économie familiale ne soit effectif27. Ce courant de pensée rejoint une idée selon laquelle ce n’était pas l’organisation collective du travail qui était le problème, mais plutôt la bureaucratisation de la gestion des coopératives et les pratiques de détournement de leurs dirigeants28. Le facteur essentiel du redressement de la production consisterait alors davantage dans la politique macroéconomique, les réformes du système des prix et de la fiscalité, qui ont conduit à une amélioration des revenus agricoles et donc incité les producteurs à davantage d’efforts29. Plus largement, les politiques publiques de soutien à l’agriculture sont considérées comme essentielles, notamment les efforts en matière d’infrastructure de transport, d’irrigation et de technologie30. En dehors de la question du manque de crédit et de la pérennité du système financier, relativement peu d’importance est accordée au rôle du crédit, dont l’offre augmente pourtant substantiellement après la crise de la fin des années 1980.

• 31 Il n’existe pas d’estimation de cette épargne, si ce n’est qu’elle aurait représenté le triple du b (...)
• 32 La Banque de développement agricole a changé de nom en 1991, devenant Banque agricole du Vietnam (B (...)
• 33 Le district de Châu Giang a été divisé en deux districts en 1999 : Khoai Châu et Van Giang.
• 34 A. McCarty, Microfinance in Vietnam: A Survey of Schemes and Issues, State Bank of Vietnam ; UK Dep (...)

13L’augmentation de l’offre de crédit (voir schéma 2) provient d’abord de l’épargne constituée et thésaurisée à l’époque des coopératives dans un contexte de pénurie généralisée de biens de consommation et d’opportunités limitées de développer des activités privées31. Dès lors que la reconnaissance de l’économie privée fut considérée comme acquise, les foyers qui disposaient d’une épargne l’ont utilisée pour financer leurs activités productives et/ou l’ont prêtée à d’autres familles. Les prêts aux autres foyers offraient la meilleure opportunité de placement, surtout après la faillite des coopératives de crédit. Au milieu des années 1990, la Banque agricole du Vietnam (BAV)32 offrait une rémunérationde 0,8 % pour un dépôt d’un an au minimum, tandis que les prêts aux privés (à d’autres foyers) étaient rémunérés 3 % à 4 % par mois. La différence était telle que, pour attirer l’épargne, la succursale de la BAV à Châu Giang33 offrait en 1998 le paiement immédiat de l’intérêt annuel pour tout dépôt bloqué pour une durée d’une année. La mobilisation de l’épargne des foyers ruraux par le système bancaire demeure donc très faible, en raison des taux de rémunération des dépôts et d’un déficit de confiance envers l’institution bancaire de la part des populations. Les résultats des recherches menées à Châu Giang sont ici similaires à ceux deA.McCarty34.

• 35 C. Gironde, op. cit., pp. 303 et suiv.

14L’épargne familiale a donc été injectée dans l’économie locale, prêtée pour l’essentiel à des familles du même village ou de la même commune, là où la pression sociale sait se faire la plus forte en cas de « difficultés » de remboursement. Les études sur l’évolution du crédit rural relèvent, avec satisfaction, la diminution de la part du crédit privé dans l’ensemble du crédit, en raison des taux d’intérêt plus élevés des prêts privés et de leur connotation usurière ; il ne faut pas oublier que ces prêts ont été essentiels, étant les premiers à être disponibles pour les foyers. Et parmi les foyers qui y recourent, on trouve ceux qui ont le moins accès à la BAV. Surtout, à la différence des prêts de la BAV, qui constituent une ressource ponctuelle, la multiplicité des emprunts privés permet de maintenir un endettement élevé qui, s’il grève les revenus, sert à accroître le volume d’activité ou du moins à le maintenir35.

• 36 A. McCarty, op. cit., pp. 9 et 11.

17A cette offre accrue de crédit provenant d’agents économiques privés s’ajoute le crédit du secteur bancaire, lui aussi en augmentation. La Banque agricole du Vietnam (BAV) reçoit un financement substantiel de la part de l’Etat, avec pour mission de prêter désormais directement aux familles36. Les prêts aux familles se développent alors rapidement pour atteindre près de 80 % du total des montants prêtés en 1995. A l’initiative de la Banque d’Etat du Vietnam, les coopératives de crédit qui ont survécu à la crise de la fin des années 1980 sont transformées en caisses populaires de crédit (Quy Tin Dung) en 1994. Ces caisses ont évidemment dans un premier temps souffert de la défiance des épargnants. Le mode d’adhésion, par acquisition d’action, n’a attiré qu’un petit nombre de foyers parmi ceux qui disposaient d’une épargne et qui ne voyaient pas l’intérêt d’un placement qui ne leur rapporterait « pas grand-chose » comparativement aux prêts à d’autres foyers. Par ailleurs, cette institution, constituée et dirigée par des représentants des autorités locales et des personnes bien établies socialement, n’inspirait pas confiance…

• 37 C. Gironde, op. cit.

18Les années 1990 voient donc une augmentation de l’offre de crédit. L’économie familiale se développe par le jeu d’emprunts nombreux, où l’on effectue un nouvel emprunt pour rembourser le prochain arrivant à échéance, une gestion de l’endettement qui a fluidifié les mouvements de trésorerie et permis de dépasser les contraintes de financement liées au calendrier des productions agricoles. Après une première phase de progrès des performances agricoles qui a reposé sur une intensification en travail, l’augmentation de l’offre de crédit a contribué au financement de l’intensification en capital des systèmes de culture et d’élevage. Par ailleurs, les améliorations de l’habitat, les nouvelles constructions et leur ameublement et équipement en biens audio et vidéo n’auraient pas été possibles sans le crédit ; comme pour les investissements productifs, l’écart entre les revenus et le patrimoine des foyers en atteste37. Et pour les foyers les moins nantis, se voir refuser les prêts privés ou l’achat à crédit dans les boutiques de leur commune est une exclusion extrêmement grave puisqu’ils ne peuvent se maintenir en tant qu’exploitation familiale que par le maintien d’un niveau d’endettement élevé.

• 38 Vietnamese Consultative Group, Vietnam Development Report 2004: Poverty, Joint Donor Report to the (...)
• 39 A.-C. Creusot et al., op. cit. M. Barslund and F. Tarp, Rural Credit in Vietnam, Discussion Paper, (...)
• 40 M. Barslund and F. Tarp, op. cit.
• 41 Pham Bao Duong, Review of Rural Finance in Vietnam, Hanoi, Ministry of Planning and Investment, Dec (...)

19L’augmentation de l’offre de crédit, et plus encore les pratiques d’emprunt, sont difficiles à quantifier : « Selon certaines évaluations, les trois quarts des foyers auraient accès au crédit, sous une forme ou sous une autre. »38 Les estimations agrégées ont une valeur limitée du fait qu’on ne dispose que de données sur le crédit formel (Banque agricole pour l’essentiel) et semi-formel (programmes de crédit en partenariat avec des organisations internationales et étrangères de coopération) ; on sait qu’il a augmenté et s’est substitué pour partie – mais dans quelle mesure ? – à des emprunts aux privés39. Les données portent sur les emprunts mais sont moins précises sur les montants, ce qui ne permet pas de rendre compte de l’importance des montants empruntés et des mouvements de trésorerie dans le financement des exploitations familiales. Surtout, il n’existe quasiment pas d’études quantitatives sur le crédit dit informel, dont on estime toutefois qu’il aurait représenté 35 % de l’ensemble des prêts en 200240 et que 77 % des ménages y recouraient à la même époque41. Les pratiques d’emprunt, et plus encore la participation aux groupes de crédit ou tontines (hui, ho, ho phuong), sont extrêmement difficiles à quantifier. On ne dispose pas non plus de données sur les avances en produits des commerçants grossistes et des entreprises industrielles. Cette composante du crédit a pourtant été déterminante dans le développement de l’économie familiale, en particulier pour les entreprises familiales pour lesquelles les avances en produits, parce qu’elles traduisent une intégration à des filières de production, ont eu un effet de levier.

• 42 P. Bergeret et Pham Hoang Ha, « Dynamiques comparées de trois filières dans le delta du fleuve Roug (...)

27En outre, les risques eux aussi ont augmenté ; la part accrue des productions qui est commercialisée procure des gains de revenu, mais elle présente davantage de risques en l’état actuel de développement et de régulation des marchés42. Les prix des cultures commerciales sont plus volatiles ; l’effondrement des prix du café en 1999-2000 en a fourni la plus forte illustration ; les phénomènes de saturation périodique des marchés se traduisent par d’importantes diminutions de revenu, voire des impossibilités de trouver acheteur. Ces risques, etle revenu conséquent escompté, conduisent les producteurs à effectuer ces arbitrages bien connus dans leur choix des productions, des variétés et des espèces, ainsi que dans les itinéraires techniques. Ils adoptent des systèmes de production qui ne réalisent pas pleinement le potentiel productif de leurs terres.

• 43 K. Le Goulven, Dispositifs institutionnels et intégration des marchés. La commercialisation du porc (...)

28Pour le riz par exemple, depuis le milieu des années 1990, les rendements se sont stabilisés autour de 5,5 tonnes de paddy par hectare ; quelques producteurs utilisaient des variétés hybrides importées de Chine avec des rendements de plus de 6 tonnes par hectare, mais ils n’étaient pas nombreux… Le fait pourrait s’expliquer d’abord par l’insuffisance de l’offre de ces semences. Les paysans expliquent que ces variétés présentent bon nombre d’inconvénients. Elles ne sont pas appréciées des consommateurs vietnamiens à cause de leur goût et, par conséquent, se vendent moins cher que le riz local. Le différentiel de rendement ne serait sensible que pour le cycle printemps-été ; lors du second cycle, de juin à octobre, durant lequel il pleut davantage, les risques de pourrissement sont plus élevés pour les variétés hybrides. Les semences coûtent plus cher que les variétés locales et, comme ellessont hybrides, il faut en racheter à chaque cycle. Enfin, ces variétés exigent plus de fumier et de produits phytosanitaires car elles sont plus fragiles que les variétés locales. Les calculs économiques montrent que les variétés dites « améliorées » n’améliorent pas forcément les revenus. Le même constat a été fait pour l’élevage porcin43. Le problème est bien celui du profit, trop bas pour que les producteurs ayant une capacité d’investissement consentent à investir dans la riziculture, un profit faible au point que la location de la force de travail rapporte davantage…

• 44 C. Gironde, op. cit., pp. 179-181.
• 45 En application de la Loi foncière de 1993, 85 % des terres de rizières ont été distribuées aux foye (...)

29Le crédit ne modifie pas la donne, comme le montrent les calculs économiques de retour sur investissement de la location de terres pour la riziculture ou de l’élevage de porcs financés par emprunt44. Il y a une dizaine d’années déjà, certains des foyers qui obtenaient des terres de rizières en adjudication préféraient les sous-louer plutôt que les cultiver45. Il était plus rentable de se consacrer à des activités de petit commerce et de services et/ou de louer sa force de travail. Seuls les foyers qui n’avaient pas d’opportunités en dehors de l’agriculture optaient pour de tels investissements agricoles. Les enquêtes menées à Châu Giang à l’automne 2006 confirment cette évolution. Les foyers de cette catégorie ne se portent même plus candidats lors des adjudications. Hormis les migrations pendulaires à Hanoi, les habitants de Châu Giang battent campagne à la recherche de journées de travail dans les usines qui ont ouvert ces dernières années dans le district ; et lorsqu’ils empruntent – d’importants montants en l’occurrence –, c’est pour s’acquitter des frais des programmes d’exportation de la main-d’œuvre qui les conduiront en Malaisie, à Taiwan ou en Corée du Sud. Ces comportements en matière d’emprunt relèvent bien d’une gestion des revenus escomptés et des risques associés, et pas de la seule offre de crédit.